Власти и американские банкиры поставили финансовую систему страны на грань кризиса, но ее влияние на Россию будет ограниченным, так как связи нашей страны с Западом ослабли. Глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина. Финансисты рассказали aif.ru, что именно не так делают в Вашингтоне и есть ли еще шанс избежать масштабных экономических потрясений.
Разрушительная ошибка
Основная причина финансового кризиса, разворачивающегося в США. Заместитель Председателя Центрального банка Российской Федерации Алексей Заботкин. В этот период американские банки купили слишком много ценных ценных бумаг, особенно государственных облигаций, и теперь они не могут продать их иначе как с убытком.
«Это результат того, что (в США и Европе — ред.) очень давно проводится политика практически нулевых ставок», — сказал Алексей Заботкин. «В результате у банков на балансе остается много активов, которые были куплены по очень высоким ценам в период, когда ставки были низкими».
Если в течение такого периода вкладчики сомневаются в надежности банка и при этом хотят вернуть свои деньги, свободных денег на счетах банка не будет хватать, и он будет вынужден срочно продать свои активы. Если активы были куплены дороже, чем их можно было продать во время рейда вкладчиков, банк понесет убытки и может обанкротиться. Именно так произошло с калифорнийским банком Силиконовой долины, который властям пришлось спасать.
«По мере нормализации денежно-кредитной политики для соответствия стабильной инфляции вблизи своих целевых показателей оказывается, что цены на активы фактически ниже, чем они отражены в балансе, — сказал заместитель Председателя ЦБ РФ. — Это означает, что активы на балансах банков расширяются.У нас не было периода такой денежно-кредитной политики (с почти нулевыми ставками – прим. ред.), поэтому таких уязвимых мест в нашей системе в принципе нет.
Срочные меры
«Бизнес-модель Silicon Valley Bank сама по себе не имела критических недостатков», — отмечает aif.ru. Александр Исаков, главный экономист по России Bloomberg Economics. «Кредитование было разумным, ценные бумаги на балансе были хорошего качества, но у банка не было достаточно ликвидности, чтобы выдержать большой поток вкладчиков. Когда вкладчики, особенно корпоративные, увидели растущий риск по вкладам, они начали Снимать деньги массово, что подорвало устойчивость банка.
Проблемы банка Силиконовой долины требовали вмешательства государства, поскольку у банка был большой процент крупных депозитов, не охваченных страхованием Федеральной корпорации страхования депозитов (FDIC) США. Лимит такой страховки в США это. составляет впечатляющие 250 000 долларов, но у многих калифорнийских вкладчиков депозитов еще больше.
После краха Silicon Valley Bank деловая газета The Wall Street Journal опубликовала результаты исследования группы американских экономистов о том, что как минимум еще 186 банков в Америке рискуют повторить его судьбу. Авторы подсчитали, что в результате повышения ставки ФРС рыночная стоимость активов банковской системы США рухнула на $2,2 трлн ниже балансовой стоимости. Банковские активы упали в среднем на 10%, а десять банков потеряли 20%.
Чтобы успокоить панику среди вкладчиков и прекратить их рейды в региональные банки, США Это снимает основной риск для вкладчиков других банков, где ситуация схожа с банком Кремниевой долины, считает Александр Исаков.
Опасные последствия
Предвидя дальнейшие проблемы, США Кроме того, ФРС запустила новую программу экстренного банковского кредитования — Программу банковского срочного финансирования (BTFP). Это позволит банкам продолжать брать огромные кредиты от ФРС под залог государственных облигаций на срок до одного года. Кроме того, обещанные гособлигации будут учитываться по стоимости, а не по рыночной стоимости, что призвано еще больше укрепить позиции банков.
«При такой накачке рынка деньгами можно будет забыть о замедлении инфляции в США», — предупредил Дмитрий Голубовский, аналитик Golden Coin House, финансист. – Золото уже подорожало, скоро начнет дорожать и нефть, и даже пузырь на американском фондовом рынке перестанет сдуваться. Это будет римейк 1970-х годов, когда фондовый рынок был ровным, а все остальное росло.
«Американские власти будут вынуждены спасать банки и фондовый рынок ценой ускорения инфляции, потому что местное население хранит свои сбережения в ценных бумагах», — добавил эксперт. – Если газеты быстро обесценятся, то это сделает американцев нищими, и они могут устроить революцию. Вернее, цены на газеты оставят прежними, но только доллар потеряет свою покупательную способность. Судя по тому, что произошло в последние дни, выбор в Вашингтоне уже сделан.
