Согласно цюрихскому счету
Швейцарские власти, уставшие наблюдать за мучениями Credit Suisse, едва не заставили другой банк, UBS, выкупить конкурента. Он согласился, но предложил цену, которая, по его мнению, отражает реальную стоимость Credit Suisse на сегодняшний день — $1 млрд, что в восемь раз меньше ее рыночной капитализации.
Два крупнейших банка Швейцарии с полуторавековой историей противостояния близки к слиянию, сообщает Файнэншл Таймс. Ни UBS, ни Credit Suisse (CS) этого не хотели. Но власти страны строги: UBS предписывается выкупить более мелкого конкурента, чтобы спасти его от краха, а клиентов — от потери сбережений.
О том, что UBS и Credit Suisse могут объединиться, стало известно в четверг, 16 марта. Все эти дни власти страны вели переговоры как с двумя основными субъектами очередного соглашения, так и с другими банками — в случае варианта дробления КС и продажи его по частям. Но переговорщики от этого варианта отказались.
Швейцарское правительство и регулирующие органы в конце концов настояли на том, чтобы UBS полностью выкупил Credit Suisse. Хотя UBS совершенно не хотел приобретать проблемного конкурента, сохраняя за собой все риски, связанные с Credit Suisse. И, согласно источникам Financial Times, представители двух банков практически не контактируют друг с другом напрямую.
Утром в воскресенье UBS предложил свои условия: 0,25 швейцарских франка за акцию Credit Suisse, которые будут выплачены держателям бумаг не наличными, а в виде акций UBS.
Предложенная цена значительно ниже уровня акций Credit Suisse на закрытие торгов в пятницу – на тот момент одна акция CS стоила 1,86 швейцарских франка. В общей сложности UBS готов заплатить за своего конкурента не более 1 миллиарда долларов, что более чем в восемь раз превышает его рыночную капитализацию. Кроме того, UBS настаивал на включении в сделку пункта о недействительности, если его собственные спреды кредитно-дефолтных свопов увеличатся на 100 базисных пунктов из-за покупки конкурента.
В целом, по словам источников после переговоров, ситуация вокруг Credit Suisse меняется очень быстро и нет никаких гарантий, что предложенные UBS условия покупки в итоге будут приняты.
По данным FT, правительство Швейцарии настолько обеспокоено состоянием Credit Suisse, что готово отказаться от формальных процедур, необходимых для слияния двух банков.
В частности, правительство планирует принять закон, который позволит обойти обычный шестинедельный период консультаций, требуемый акционерами UBS, чтобы сделка могла быть заключена как можно быстрее, сообщили источники. Насколько важна сделка для всего мирового банковского сектора, свидетельствует и тот факт, что она уже одобрена США.
Credit Suisse уже несколько лет испытывает серьезные проблемы. А 2022 год банк закончил с убытком в 7,9 млрд долларов, что стало худшим результатом с 2008 года. А по итогам последних трех месяцев года клиенты сняли со счетов банка 111 млрд швейцарских франков. Ситуация для Credit Suisse усугубилась внезапным банкротством Silicon Valley Bank и закрытием Signature Bank, что вызвало сильное беспокойство инвесторов.
А 13 марта Credit Suisse заявил, что обнаружил «существенные недостатки» в своей финансовой отчетности. Это привело к падению акций на 30%. Чтобы хоть как-то успокоить инвесторов и клиентов CS, Швейцарский национальный банк решил срочно предоставить тонущему банку кредит в размере около 50 млрд швейцарских франков. Но в выходные швейцарские власти обязательно получили предварительное одобрение европейских и американских регуляторов на слияние UBS и Credit Suisse, говорят источники газеты.
По словам источников FT, после закрытия сделки UBS сократит инвестиционно-банковское подразделение Credit Suisse, которое в последнее время приносит серьезные убытки. Что будет с остальными подразделениями банка, не уточняется. Стороны отказались давать официальные комментарии о ходе переговоров. Впрочем, вполне возможно, что официально о сделке будет объявлено уже сегодня вечером.
